Madoff แคระ กลยุทธ์ การตลาดใน การค้า ' ไม่เคยทำ ( update4 )

Madoff แคระกลยุทธ์การตลาดในการค้า 'ไม่เคยทำ (Update4) Madoff เบอร์นาร์ดผู้จัดการเงินถูกกล่าวหาว่าทุจริต 19 ธันวาคม (บลูมเบิร์ก) - กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกเบอร์นาร์ดเมดอฟฟ์กล่าวว่าเขาใช้ในการช่วยให้การผลิตผลกำไรสำหรับ 17 ปีที่ผ่านมาจะต้องมีอย่างน้อย 10 ครั้งสัญญาที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐ Madoff ด้วยข้อหาโทษฐานลูกค้าของ $ 35000000000 ธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ของเขาใน "โครงการ Ponzi" การลงทุนในมาตรฐานพัวร์ 100 บริษัท และตัวเลือกดัชนีที่ใช้ในการลดการสูญเสียตามสื่อการตลาดใหม่ของเขานิวยอร์กตามกองทุนรวมที่ลงทุน จำนวนรวมของ SP 100 ตัวเลือกที่โดดเด่นก็เพียงพอที่จะป้องกันการสูญเสียในเพียง $ 3250000000 ของธุรกิจการค้าข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์กแสดง "มันก็ไม่เคยทำ" ไมเคิลชวาร์ตซ์ ยุทธศาสตร์การเลือกหัวหน้าออพ จำกัด ในนิวยอร์กและผู้ประกอบการค้าตั้งแต่ปี 1965 กล่าวว่าจากกลยุทธ์ที่ "ถ้าเขาไม่ได้จากอัตราแลกเปลี่ยนที่เราจะเคยได้ยินเกี่ยวกับมันและถ้าเขาทำมันผ่านเคาน์เตอร์คนที่เขาซื้อมาจากจะมีการป้องกันความเสี่ยงได้ในการแลกเปลี่ยน." 70 ปีผู้ก่อตั้งแอลเบอร์นาร์ด Madoff ลงทุนหลักทรัพย์ LLC ถูกจับกุม 11 ธันวาคมและถูกกล่าวหาว่าใช้การดำเนินงานการจัดการเงินที่ผิดกฎหมาย อัยการสหรัฐกล่าวว่า Madoff เข้ารับการรักษาขโมย $ 50000000000 จากลูกค้าตั้งแต่ผู้กำกับภาพยนตร์ Steven Spielberg นักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Mortimer ซัคเกอร์แมน โครงการที่ถูกกล่าวหาติดกับดักนักลงทุนจากนิวยอร์กไปลูเซิร์นวิตเซอร์แลนด์และเบอร์มิวดา หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐได้พบหลักฐานการกระทำผิดโดย Madoff ยืดกลับไปอย่างน้อยปี 1970 ที่คนสองคนที่คุ้นเคยกับการสอบสวนบอกข่าวบลูมเบิร์ก 'ส่าย' ผู้ค้าตัวเลือกบอกว่ามันควรจะได้รับที่เห็นได้ชัดว่า บริษัท ได้รับการทุจริต หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ประธานคณะกรรมการคริสค็อกซ์เรียก 16 ธันวาคมสำหรับการสอบสวนของหน่วยงานของเขาบอกว่าสิ่งที่เขาได้เรียนรู้เกี่ยวกับการตรวจสอบของ Madoff คือ "หนักใจลึก." "ถ้าเขามีการซื้อขายครึ่งหนึ่งของจำนวนของตัวเลือกที่เขาอ้างว่าเขาเป็นก็จะได้รับการส่ายเมื่อเขาเข้ามาในตลาด" อัลกรีนเบิร์กกล่าวว่า หัวชิคาโกคณะผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนตัวเลือกชั้นที่ BNY ConvergEx และผู้ประกอบการค้าในอดีต SP 100 หลุมที่ตลาดตัวเลือกที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐ "ดัชนีทั่วกระดานทุกคนจะมีความรู้สึกแรงสั่นสะเทือน." บริษัท ของ Madoff "ไม่ได้เป็นผู้เล่นที่สำคัญในอุตสาหกรรมตัวเลือก" จิมกล่าวว่า Binder โฆษกตัวเลือกชิคาโกตาม Clearing คอร์ปซึ่งตกลงซื้อขายของสัญญาซื้อขายเงินตราจดทะเบียนทั้งหมด 'เสื้อ' กลยุทธ์ ไอรา "ไอค์" Sorkin Madoff ทนายความนิวยอร์กตามที่ Dickstein ชาปิโรส์แอลแอลปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นยกเว้นที่จะกล่าวว่า บริษัท ของลูกค้าของเขาคือ "ความร่วมมืออย่างเต็มที่กับรัฐบาล." Madoff เป็นอิสระในการประกันตัวและไม่ได้ตอบสนองอย่างเป็นทางการค่าใช้จ่ายหรือเข้ามาในคดี Madoff เอกสารการตลาดกล่าวว่าเขาใช้ "ปก" กลยุทธ์ ซึ่ง จำกัด กำไรและลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น นิวยอร์กตามแฟร์ฟีลด์กรีนวิชของกลุ่มกองทุนแฟร์ฟีลด์ยามที่ลงทุนเฉพาะกับ Madoff รายงานผลตอบแทนเ​​ฉลี่ยต่อปีร้อยละ 11 และไม่มีการปีลงตั้งแต่ปี 1990 ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก รุ่น SP 100 สูญเสียน้อยกว่าร้อยละ 0.1-424.18 ค้าต่อไปนี้กลยุทธ์ของ Madoff จะเกี่ยวข้องกับการซื้อกระเช้าของหุ้นในดัชนีการซื้อทำให้มีราคาใช้สิทธิที่เรียกว่าที่น้อยกว่าระดับปัจจุบัน SP 100 และขายสายที่มีการนัดหยุดงานดังกล่าวข้างต้น 424.18 ตัวเลือกที่หยาบคายหรือทำให้ให้สิทธิในการขายหุ้นจำนวนหนึ่งตามวันที่กำหนดให้การป้องกันจากการลดลงในสต็อก ขายสายที่มีการทำสัญญาจะซื้อยังเป็นทางออกที่หยาบคายในสต็อก ซื้อขายเอกชน การค้าสัญญาสาธารณะในเจ็ดตลาดหุ้นสหรัฐรวมทั้งตลาดหุ้นแนสแด็ก บริษัท ยังลงทุนซื้อและขายตัวเลือกในตลาดมากกว่าที่เคาน์เตอร์โบรกเกอร์ที่ดำเนินธุรกิจการค้าที่กำหนดเองที่ไม่ได้รายงานต่อสาธารณชน โบรกเกอร์มักจะช่วยลดความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมมากกว่าที่เคาน์เตอร์โดยการซื้อขายที่ตรงข้ามในตลาดสาธารณะ จำนวนของตัวเลือกที่มีอยู่ใน SP 100 ในช่วงปลายเดือนที่ผ่านมาจะได้รับอนุญาตเกี่ยวกับ $ 3250000000 ในการป้องกันความเสี่ยงสำหรับกลยุทธ์ Madoff กล่าวว่าเขาใช้แสดงข้อมูลที่บลูมเบิร์ก ตลาดสำหรับ SP 500 ตัวเลือกเป็น 58 ครั้งใหญ่กว่าหนึ่งสำหรับ SP 100 ที่มี 13,800,000 สัญญา SP 100 ตัวเลือกเป็น 35 สัญญาการใช้งานมากที่สุดในปีนี้ในขณะที่ SP 500 อันดับที่สามตามที่โอซีซี "ตลาดตัวเลือกอย่างใดอย่างหนึ่งในรายการหรือมากกว่าที่เคาน์เตอร์ไม่สามารถมาใกล้เคียงกับการจัดการการซื้อขายที่ผู้ชายคนนี้บอกว่าเขากำลังทำอะไรอยู่" จิม Vos กล่าวว่า ที่ทำงานป้องกันความเสี่ยงนิวยอร์กตามที่ปรึกษากองทุน Aksia LLC "ไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ." ติดต่อรายงานในเรื่องนี้: Kearns เจฟฟ์ในนิวยอร์กที่ jkearns3bloomberg หากต้องการติดต่อบรรณาธิการที่รับผิดชอบในเรื่องนี้นิคเบเกอร์ที่ nbaker7bloomberg